1120517晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1)美國4月零售銷售月增率為0.4%，預期0.8%，前值-0.7%。美國4月核心零售銷售（除汽車）銷售月增率為0.4%，與預期一致，前值-0.5%。美國4月核心零售銷售（除汽車與汽油）月增率為0.6%，預期為0.2%，前值為0.5%。美國4月零售銷售額月增速低預期，且僅年增1.6%（遠低於通貨膨脹率），這是自2020年5月以來的最低水準，這表明消費者在很大程度上感受到了壓力。
但在經濟其他領域出現疲軟跡象的情況下，零售銷售的增長與4月份強勁的就業增長一道表明，美國人的支出仍保持著顯著的彈性。由於勞動力市場吃緊，工資強勁上漲支撐了支出。受就業市場穩健和通膨壓力緩解的提振，4月消費者支出較3月有所回升；穩固的就業市場還是幫助提振了支出。實際上，上個月13個零售類別中有7個出現了成長，這與3月有8個類別出現下降形成對比。

2-1)聯準會三號人物、擁有FOMC永久投票權的紐約聯儲主席Williams表示，降低通膨率水平是至關重要的。美國經濟仍面臨高得不可接受的通膨的困擾，但已經開始走向正確的方向。美國經濟正在恢復到正常模式中，開始見到需求與供給重歸平衡。雖然Williams沒有詳細說明他希望聯準會下個月的行動是什麼，但分析指出，他講話給人的感覺是，樂於採取觀望態度。

2-2) 芝加哥聯儲主席Goolsbee：今年票委、芝加哥聯儲主席Goolsbee連續第二日講話。他表示，通膨並未像政策制定者希望的那樣迅速下降，但收緊信貸條件將有助於做一些貨幣政策要做的事情。我認為現在談論降息還為時過早，哪怕是討論下次會議的行動都太早。上日，Goolsbee透露，本月早些時候聯準會25個基點的升息決定，對他來說是個艱難的決定，因為他擔心過度緊縮的問題，不過最終他還是投票支持，進行25個基點的升息。

2-3)大鷹派、克利夫蘭聯儲主席Mester聯準會知名鷹派官員、克利夫蘭聯儲主席Mester給出了近日聯準會各高級官員中最鷹派的發聲。她明確表示認為還應繼續升息：根據我目前掌握的數據，考慮到通膨一直以來如此頑固，對我來說，我不認為下一步聯邦基金利率水平上升和下降的概率是相等的。

3) 2023年5月17日上午3:17 拜登和麥卡錫在會談後對債務協議表示謹慎樂觀拜登和國會領導人表示，他們樂觀地表示，儘管眾議院議長凱文·麥卡錫週二在白宮會晤後警告說，兩黨之間的分歧仍然很大，但幾天之內就可能達成提高債務上限的兩黨協議。會議就員工級別談判的新系統達成協議，雙方立法者表示，他們希望在長達一個小時的橢圓形辦公室會議期間避免美國出現前所未有的違約。拜登在會後的講話中說：我認為，國會領導人之間存在壓倒性的共識，即債務違約根本不是一種選擇。 但拜登警告說：還有工作要做。拜登還宣布，他已經取消了在周三訪問日本後訪問澳洲和巴布亞紐幾內亞的計劃，以便總統可以返回華盛頓以期達成協議。拜登表示，他計劃在廣島參加七國集團領導人峰會期間與國會領導人定期交談，並在返回後與該組織再次會面。麥卡錫告訴記者：我們有很多工作要做。有可能在本週末之前達成協議。達成協議並不難。

4)美國家居建材零售巨頭家得寶於盤前公佈一季度財報，營收年減4.2%至372.6億美元，相較於華爾街預期值382.8億美元要低逾10億美元，創2002年以來的最大偏離，也是連續兩季低於市場預期。淨利潤年減8.5%。該公司CFO 表示，消費者推遲進行大型家裝項目，並減少購買貴價商品。家得寶下調2023財年盈利指引，預計本財年銷售額年減2%~5%。除了家得寶之外，本週包括沃爾瑪和Target在內的一線大型零售股都將公佈一季度財報。
美國電商巨頭亞馬遜於4月下旬披露業績時，已經警告消費支出前景悲觀，該公司CFO在分析師電話會議上表示：經濟前景不明以及通膨壓力持續繼續成為利空因素，我們相信消費者在支出方面將繼續保持謹慎，意味著我們的客戶將進一步削減預算，並專注於性價比。

5) 美國至少七家大型公司在48小時內申請破產保護創下2008年來最多紀錄在不到48小時內，至少有七家大公司根據美國破產法第11章規定申請破產保護，其中包括曾經炙手可熱的數字媒體公司Vice Media LLC和KKR & Co．支持的Envision HealthcareCorp．。
根據對負債至少5000萬美元的公司彙編的數據，這是至少自2008年有記錄以來最多的兩天期申請量。各行各業的公司都在努力應對更高的利息成本，這使得為貸款和債券再融資更具挑戰性。企業高層正面臨投資者和債權人更多的檢視。

6) 5月16日週二，摩根大通CEO Jamie Dimon表示，摩根大通不太可能收購更多在當前行業動盪中苦苦掙扎的地區性銀行。Dimon在該銀行年會上回答了股東提出的問題。他說美國銀行業有望恢復穩定。
Dimon表示，摩根大通已做好利率和通膨可能在更長時間內保持較高水平的準備。
對於當前美國的區域性銀行危機，Dimon認為罪魁禍首是這些銀行的管理層和董事會。儘管如此，他也表示，區域性銀行動盪也反映出美國監管存在缺失

7)不該信了低利率的『鬼話』！前矽谷銀行CEO國會證詞『甩鍋』聯準會前矽谷銀行CEO貝克爾（Greg Becker）計劃在周二的國會作證。據事先披露的證詞，他認為，在當時的情況下他已盡了最大努力。貝克爾還將為矽谷銀行的倒閉道歉，並認為聯準會數十年來最快速度的升息，以及社交媒體上傳播的負面情緒，促成了該行的轟然倒下。貝克爾在為聽證會準備的證詞中寫道，我認為，沒有哪家銀行能在當時這種速度和規模的銀行擠兌中存活下來。在矽谷銀行倒閉的前一天，儲戶恐慌性地提取了約420億美元。在監管機構接管矽谷銀行的當天，又有1000億美元的存款被要求提取，兩天內的合計取款金額達到了該
行存款總額的80%左右。
在提前發布的證詞講稿中，貝克爾與聯準會間的針鋒相對成為了一處最為有意思的細節。貝克爾表示：正是聯準會關於利率發出的矛盾訊息讓矽谷銀行措手不及。貝克爾指出，聯準會在2021年全年都發出訊號，表示利率將保持在低位，開始形成泡沫的通膨『只會是暫時的』。這導致美國銀行業在2021-21年間收購了多達2.3兆美元低息投資級債券。
他表示，儘管聯準會發出了上述訊息，但他們在2022年初卻開啟了一系列升息，最終演變成為了近40年來12個月內幅度最大的升息行動。

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