0329晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1)聖路易斯聯儲行長：利率工具是針對 通膨並非 用來解決銀行 壓力：聖路易斯聯儲行長 James Bullard 表示，由於銀行業危機，最近幾周金融壓力有所增加， 但可以通過監管政策而非利率來控制。Bullard在周二聖路易斯聯儲官網發布的一篇文章中稱： 『 在我個人看來，持續適當的宏觀審慎政策可以遏制當前環境下的金融壓力，而適當的貨幣政策可繼續給通膨帶來下行壓力 』 。他寫道：在最近銀行倒閉和動盪發生後，金融壓力一直在上升。宏觀審慎的政策反應恰當且迅速。為了限制對宏觀經濟的損害，監管機構已經使用了為應對 2007 2009 年金融危機而 開發或首次使用的一些工具，並準備在必要時採取額外行動 。

2)美國三大金融業監管負責人透露下一步改革 藍圖：聯 準會負責銀行監管事宜的副主席 Michael Barr 在參議院銀行委員會聽證會上表示， 矽谷銀行倒閉證明了我們需要加強銀行體系韌性，有必要對資產規模超過 1000 億美元的銀行實施更嚴格的資本和流動性標準。
聯邦存款保險公司（FDIC ）主席 Martin Gruenberg 在聽證會上說，矽谷銀行和 Signature Bank 的問題說明資產規模在 1000 億美元或以上的銀行會對金融穩定產生影響。有必要強化對這些機構的審慎監管， 特別是在資本，流動性和利率風險方面。新的監管提案一旦正式提出勢必會遭到共和黨的反對。共和黨議員已經在矽谷銀行倒閉前向聯準會施壓，要求避免任何可能限制銀行的資本金要求上調。共和黨人把銀行倒閉案歸咎於高通膨，稱正是拜登政府的財政刺激政策導致通脹高漲 ，令聯準會不得不實施激進的升息。民主黨人反對這一論調，稱川普任內銀行監管的鬆散才是導致當前亂局的根源。

3)兩週席捲超 2000 億美元避險需求引爆貨幣型基金在矽谷銀行倒閉引發的金融業風波之後，聯準會數據顯示小型銀行的存款一周下降了近 2% 。除了存款轉移外，謹慎的投資者紛紛逃離動蕩的市場，轉而尋找流動性更強的替代品，不少湧向了另一種金融資產 貨幣型基金 。 然而貨幣 型基金並非沒有風險，美銀 認為新 的泡沫正在形成，但現在還不是回歸股市的時候。貨幣市場基金被廣泛認為是最安全、風險低的投資選擇之一。最近幾週，銀行業風波和聯準會升息等不確定因素讓資金大量湧入其中。 美國貨幣型基金投資於短期有價證券，如政府債券、定期存單和高等級商業票據等。與權益基金相比，其主要目標是為投資者提供相對穩定的收益率，比傳統儲蓄的回報更高。最新統計顯示，自聯準會去年開始升息以來，貨幣市場基金的資金量增加了約 4000億美元。其中僅過去一周，資金流入就超過 2000 億美元 這也將基金總規模推升至創紀錄的 5 兆 美元。過去一周新增資金的大部分來自機構投資者，累計淨買入超1000 億美元，幾乎是散戶投資者的 5 倍。

4)接受彭博社採訪的十幾位監管機構、銀行家、資產管理公司和前央行官員表示，隨著利率上升引發金融市場震盪， 影子債務及其與貸方的聯繫正成為人們關注的一個主要原因。令人擔憂的是，隨著全球金融危機後銀行監管的收緊，私募股權公司和其他公司被允許大量獲得廉價貸款 而沒有對債務如何相互關聯進行足夠的監督。儘管每筆貸款可能都不大，但它們往往以這樣一種方式分層，如果銀行或其他信貸提供者突然撤回，投資者和借款人可能會蒙受損失。牛津大學金融經濟學教授盧多維克· 法利普 Ludovic Phalippou )表示 輕微 的經濟衰退和利率上升將使一些企業違約 。 這 讓他們的私人債務提供者陷入困境，然後向基金提供槓桿的銀行也陷入困境 。

5)管理諮詢公司麥肯錫開啟其史上最大規模裁員之一！本週起將減少 1400 個工作職位：在經歷了十年的人員激增之後，麥肯錫開啟有史以來規模最大的裁員之一。公司稱，將爭取通過自然減員或自願離職的方式來實施裁員。 知情人士表示，美國諮詢巨頭麥肯錫將從本週開始裁員 1400 人，佔員工總數的 3% 左右 。 麥肯 錫員工人數在過去幾年中迅速增長， 2012 年時該公司人工僅為 1.7 萬人，五年前人數增加至 2.8 萬人，現在則激增到接近 4.7 萬人。麥肯錫全球管理合夥人Bob Sternfels 在給員工的內部信中說：這種轉變的痛苦結果是，我們將不得不與我們公司的一些管理部門同事說再見，同時幫助一些人轉換職責並適應新的角色，以更好地符合我們公司的戰略和優先事項。麥肯錫並非第一個裁員的諮詢巨頭。上週全球諮詢和服務外包巨頭埃森哲(2021 年埃森哲的營業額約 505 億美元，是世界上最大的管理諮詢公司 ) 表示，將在未來 18 個月內裁員 1.9 萬人，約佔其員工總數的 2.5%2.5%，這是該行業規模最大的裁員之一。在需求放緩和美國經濟衰退迫在眉睫的預測下，美國金融、科技到零售等行業的公司都在裁員。 包括亞馬遜和微軟在內的科技巨頭正在大幅裁員，高盛集團、摩根士丹利和其他頂級銀行已經削減了數千個職位， Meta 甚至已經進行了兩輪大規模裁員。

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