1101晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1) Nick Timiraos：消費者有很大的儲蓄緩衝。公司降低了償債成本。對於聯準會而言，更具彈性的私營部門意味著在加息時，峰值或終端政策利率可能高於預期。

2) 歐元區通膨數據突破兩位數並再創新高，壓通膨 or 穩經濟？各國裂痕又現歐洲統計局（Eurostat）公佈了10月歐元區通膨的初步數據達到10.7%，其數據不僅突破兩位數的心理關卡，也再度刷新歐元區成立以來的新高。最新的10月數據不僅超過了9月份的9.9%，也遠遠超出市場預期的9.8%。歐元區的通膨數據已經連續第12個月創出歷史新高。根據10月的預估數據，能源+41.9%、食品及菸酒+13.1%依然是通膨上漲的兩大元兇，年增率也較上月提升。去除這兩項的核心通膨數據依然達到5%，也是歐元區的歷史新高。從各國數據來看，多數歐元區國家的調和通膨率仍處於上漲的狀態。其中歐洲經濟火車頭德國的通膨問題在10月進一步惡化，年增率預期進一步上升到11.6%；義大利和法國的通膨數據初值也進一步走高，其中義大利通膨率從9.4%跳漲至12.8%；西班牙的年增率看似下降，但主要是去年同期的基數影響，月增率仍處微幅上漲。

3) 日本在 10 月份花費了創紀錄的 6.3 兆日元（424 億美元）來應對日元兌美元的大幅下跌，因為它試圖限制投機行為，這增加了日元的壓力。財政部周一披露了 9 月 29 日至 10 月 27 日期間的數據。中央銀行數據和市場對政府資金流動的估計表明，10 月 21 日的疑似干預成本約為 5.5 兆日元（372 億美元）伊藤忠綜合研究所經濟學家 Atsushi Takeda 表示：日本應該還有超過 10 兆日元的現金，因此我們在 9 月和 10 月看到的大規模干預可能會再發生三到五次。他表示，10 月的數字與他對 10 月 21 日和 24 日干預的 6 兆日元的估計基本一致，另外還有一些較小的市場進入。早在 9 月，美國財政部就表示了解日本的首次干預。美國財政部長葉倫拒絕就日本自那以後再次進入市場的報導發表評論。神田上週表示，葉倫尊重日本不披露其進入市場的立場。

4) 台積傳大砍供應鏈訂單半導體景氣下行，台積電（2330）二度下修資本支出 (降至360億美元)之際，傳出3奈米製程大客戶臨時取消訂單 (月產能比原先規劃明顯減少，降至單月1萬多片)，要等到明年下半N3E製程量產，3奈米製程月產能才會明顯增加。台積電因而大砍協力廠訂單，最多高達四、五成，涵蓋再生晶圓、關鍵耗材、設備等領域，由於這些供應商規模都相對較小，台積電大刀一揮，掀起業界風暴。不具名的台積電供應鏈私下透露，來自台積電的訂單確實從第3季末開始轉弱，第4季與明年首季訂單持續下滑。目前所知，衝擊領域包括前段生產製程與後段先進封裝製程，其中對後段的影響幅度大於前段。對於相關3奈米傳聞，至昨（31）日截稿前，未能取得台積電回應。台積電先前在法說會上提到，3奈米將在今年第4季量產，預期在高速運算與智慧手機應用驅動下，2023年平穩量產，但台積電並未揭露3奈米月產能細節。

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