2025年09月22日
1140922晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：9/19台股早盤漲近百點創高，但受台積電回檔、聯發科大幅走低拖累翻黑，尾盤富時指數成分股調整，電子權值多爆量殺低下跌0.74%作收，量增至6000億元左右。主流類股：被動元件、矽光子、載板、矽晶圓、記憶體、塑膠
2.延續Fed降息後漲勢，四大指數收盤漲多跌少，僅費半收低0.73%。蘋果漲3.2%，輝達小漲0.24%、台積電ADR下跌1.4%川普週五與習近平通話後表示，雙方在多項議題上取得進展，TikTok美國業務交易更接近完成，將於10月底APEC見面。
3.9/19賣集中市場157.5億元，台指期淨空單減949口至1.76萬口。買超金額前五名，欣興、台泥、鴻海、國巨*、廣達。賣超金額前五名，台積電、聯發科、台達電、川湖、中信金。
4.美中AI競賽趨於火熱，除持續在AI模型開發較勁外，也大力推進AI半導體自主，輝達斥資50億美元入股英特爾，半導體國家隊儼然成軍，中國華為也首次披露昇騰AI晶片演進規劃和目標，預計未來三年將推出四款新晶片並採自研HBM，力圖國產替代。
5.日經亞洲報導蘋果已與供應商就折疊iPhone在台灣進行測試生產進行討論，並計劃2026年在印度量產，預期初期出貨量目標介於700萬至1,000萬台，目標是將2026年整體iPhone出貨量提高10%，若試產順利有助加速將新產品業務移出中國。
6.AI伺服器機櫃必須⻑時間在高溫、大電流環境運作，帶動被動元件用量大增，且幾乎都採用高規格產品，生產上必須耗用更多產能，歷經⻑時間調整後庫存降至低⽔位，致使鉭質電容、高階MLCC、晶片電阻等交期持續拉⻑，預期將醞釀漲風。
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