拜習會將近！台股市場波動來臨！｜群益期貨建嘉

台股：

11/11台股跟著凌晨美股的重挫而下跌但跌幅有限強勢抗跌，

11/12凌晨美股小反彈加權指數雖然收盤漲65.61點漲幅0.38％不過盤中最多漲149.5點漲幅0.85％，

這意味著台股抵抗美股的震盪盤勢頗強，上週四加權指數才跌0.61％比美國科技股抗跌，

上週五加權指數盤中還能比美國科技股漲幅大，上週五美國科技股漲1％、SOX漲0.8％！

美股：

美國10月CPI公布之後造成美股重挫，

不過就如同數據公布之後11/11我們認為美股下跌只是膝蓋式反應的看法，

暴漲的CPI會影響的是債市匯市，如果FED不升息的話這是會拖累股市的，

不過在CPI數據公布之後經過2天的發酵美國的利率期貨市場反應投資人認為2022美國升息2次2023美國升息5次的預期，

現在的美股已經在反應這樣的預期，

美國投資人不怕升息因為FED升息壓抑通膨才能穩健控管美國經濟成長，

如果FED放任通膨竄升而不升息反而通膨惡化衝擊美國經濟會造成美股下跌！

上週CPI數據公布後拜登直接點名FED會監控並打擊通膨，

拜登會不會學川普一樣直接把手伸進FED逼迫升息不得而知，

不過從市場反應來看市場已經認為FED將被迫升息，

反而是現在拜登要推的一堆財政政策被認為會是對美國惡化的通膨火上加油，

這些政策要順利通過的機率正在降低，拜登的民調持續下滑2022國會期中選舉堪慮，

財政政策不會是美股能繼續上漲的理由，FED能成功掌舵美國經濟才是美股能繼續上漲的關鍵！

匯率：

美國10月CPI公布之後美元單日暴漲1％衝破1個多月的整理區間也突破了自1月以來的頸線，

原本受制於G10貨幣比美國更快緊縮貨幣政策腳步使的美元裹足不前的震盪在一夕之間加足馬力往上衝，

盤底了10個月的美元終於要進入中期升值走勢，看衰美元者都多以財政赤字爆棚當作主要理由，

不過這是以偏蓋全的認知產生的錯誤看法！現在美國的通膨惡化的狀況比對手貨幣歐元區來的更糟，

歐元區2020緊縮貨幣政策的腳步會比美國更慢，而德國政局不穩也是歐元的變數，

在目前的環境中反而對美元更加有利，紐西蘭央行11/24升息頂多只是讓美元暫時整理一下而已！

陸股A50：

上週市場憧憬中國官方放寬三條紅線政策以及恆大及時償付到期貸款利息未違約等激勵房地產指數大漲，

我們認為這對房地產行業只是短期刺激，畢竟中國官方還是強調對房地產行業的政策不變，

房住不炒是官方政策主軸，目前還未見到官方實質放鬆三道紅線的宣示，

對A股來說就是短線消息面阻擋再次破底危機！

不過房地產佔A50比重很低房地產上週的強力反彈帶動金融股的反彈僅有一天，

而受到消費稅影響的貴州茅台股價仍然疲弱，A50的成分股仍然面臨官方監管政策的壓力！

至於港股，美國對中國的壓制政策並未有改弦更張的情況發生，

香港科技股頂多只是短線反彈，看法還是保守。

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