2026年02月25日
1150125晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：美股前日全面回跌，但半導體為重心的台股與南韓指數，昨日持續⼤漲創⾼，台股更⼀度⼤漲千點輝達財報公布前，資金持續熱炒受惠AI浪潮驅動的新興市場科技股。主流類股：昨日以玻纖、被動元件、太陽能、矽光子、ABF與PA股等相對強勢。
2.AMD宣布與Meta 擴⼤合作，股價飆漲逾8%，蘋果(AAPL)強漲2.24%；領漲科技股走強，前⼀交易日因AI 疑慮重挫的IBM也回穩反彈。那指與費半漲逾1%台股ADR強漲，台積電漲4.25%；日月光漲5.71%；聯電漲4.80%。
3.昨日外資買超627.3億元；台指期空單減1480口，淨空單持倉29372口。買超金額前5名台積電、國巨*、鴻海、聯電、富喬。賣超金額前5名欣興、華邦電、華通、臻鼎-KY、健策。
4.美國聯邦最⾼法院日前裁定川普府援引”國際緊急經濟權力法”(IEEPA)實施關稅屬於越權之舉，川普⼤旋即宣布將援
引”1974年貿易法”加徵關稅15％。歐洲議會傳暫停批准與美貿易協議，並推遲原定2/24舉行的關於該協議的投票。針對關稅違憲，川普政府早有準備， 其秘密武器為122、301條款，122條款特性在於「短期」(150 天的限制) 但「普適」，亦即301條款才是後續川普政府關稅政策重頭戲
5.輝達將於美國時間2/25公布季報，市場普遍看好，受惠Blackwell晶片需求殷切，其營運預估將持續維持⾼成⻑；⽬前股價最⼤變數，在市場解讀其財報所透露的AI前景。另⼀重⼤市場焦點是黃仁勳預告將於3/16GTC公布1款”令世界震驚的晶片” 。
6.半導體⼤廠恩智浦(NXP)日前宣布將於2027年前關閉亞利桑那州的射頻氮化鎵（RF GaN）晶圓廠，並正式退出5G功率放⼤器(PA)製造業務。台廠PA三雄穩懋(3105)、宏捷科(8086)與全新(2455)，在成本與製程上具競爭優勢，市場期待轉單效應發酵。
7.中華經濟研究院副院⻑表示AI與⾼速運算把資料傳輸需求推到必須被迫加速臨界點，帶來矽光子產業”甜蜜點”出現隨著AI 算力持續驅動光通訊產品爆發，法國光電研調公司YoleGroup 報告稱，光收發模組市場將從2023年的109億美元增至2029 年的224億美元，複合成⻑率(CAGR) 將達1倍以上，
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