2026年02月11日
1150211晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：昨⽇⼤盤以中⻑紅k⼤漲創高，不過量能未跟進擴量。股市存結構高度衝突(近期國際股市強勢+川普喊道瓊上”10萬點”vs⼤盤周kd值進入罕見90上下高檔)下指數強漲創高，帶出封關前重要應對策略。主流類股：昨⽇以矽光子、PA股、矽晶圓與MOSFET概念等相對強勢。
2.AI稅務工具問世，財富管理類遭遇重擊，影響科技股承壓，美股主要指數週二(10⽇)多數震盪走跌。但道瓊在零售銷售數據意外疲弱下，仍連續第三個交易⽇創新高美光下跌2.67%，領跌科技相關費半、那指收跌0.6%，但台積電ADR(追隨10⽇現股⼤漲)收漲1.83%。
3.昨⽇外資⼤買557.1億元；台指期空單增1299口，淨空單持倉24884口。買超金額前5名台積電、鴻海、鴻勁、華通、光寶科。賣超金額前5名華邦電、南電、南亞、景碩、旺宏。
4.傳行政院團隊⽇內將再赴美完成台美對等貿易協定(ART)，預計本周六(14⽇)前可望完全底定。此前(6⽇)立法院副院⻑表⽰，已向美國在台協會(AIT)確認，台美關稅協定應該在2月中旬希望可以簽署，立院應該可以盡速審議通過。
5.台美對等貿易協定，除連動股市的傳產業者營運受惠外，⼀般關注焦點包括美製小客車進口降為零關稅、美牛及牛豬內臟等市場開放等。美規車進口台灣關稅可能降至零，據悉六⼤車廠都準備引進美車，美規車在台市占率估計可能拉高至兩成。
6.非電風險趨避代表性族群、政策挹注指數的重要工具”金控股”外，營運受惠台美貿易協定可望底定的工具機龍頭股，亦可留意。電子族群部分，PA股兼具營運、題材挹注(恩智浦將於2027年前逐步退出氮化鎵5G功率放⼤器PA晶片製造業務)與相對電子股基期優勢，亦是可留意的方向。
7.從指數⾯臨相對較⼤基期風險，但護盤指數的角度出發，就利潤/風險比而言，估計除了⼤型金控會是”必要時”買盤撐盤重心外，市場偏好的電子股部分，預估具指數影響、但過去數月逆⼤盤走跌PC相關為主的⼤型電子，如華碩、和碩、宏碁、研華等，封關前後股價轉趨增溫的機會有望攀升。
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