2025年08月12日
1140812晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：美當前有效關稅稅率達到近⼀個世紀以來的高位，美國此次關稅調整，被視為⾃脫離⾦本位以來最重要政策框架變化之⼀台灣對等關稅相對(貿易對手)不利，半導體徵收100%關稅基本面多空交錯、對中小(半導體)公司明顯衝擊。主流類股：昨日以PCB、軍工概念等，相對強勢。
2.美國總統川普週⼀簽署行政令，將原定於週二(12日)生效的對中國額外關稅再延90天至11/9，美股四大指數早盤衝高後走低悉收跌。藍籌股為主的道瓊跌逾200點表現最弱，科技股相對持強，費半幾乎收平，台積電ADR微漲0.11%。
3.昨日外資賣超39.9億元；台指期空單減2015口，淨空單持35575口。買超⾦額前5名鴻海、緯創、鴻準、欣興、元太。賣超⾦額前5名台積電、台新⾦、大成鋼、⻑榮、奇鋐。
4.高盛近期表示，由於企業提前備貨，進口品關稅成本預計需8個月才會完全反映在零售價格，⺠眾最快8個月內將感受到顯著物價壓力。高盛此前曾示警，通膨預計在12月前推高核心PCE高達約1%。
5.美國對各國關稅正式上路；彭博社稱:很多人會轉往中國做生意，美國最後會變成「貿易保護主義的孤島」。川普8/7提名白宮經濟顧問委員會主席米倫暫任聯準會理事，可望在今年餘下三場會議為降息派添⼀票。聯準會降息箭在弦上，但無法排除在未來形成”提油澆火”隱患。
6.泛PCB概念股可謂是波段強中強的族群，雖然近期因漲多漸有籌碼轉亂態勢，但千元股台光電持強、加上持續有個別股強漲，挹注族群熱絡氛圍，有利個別籌碼優勢股，如欣興(3037)、台玻(1802)、楠梓電(2316)等，短線表現機會。
7.輝達執行⻑黃仁勳日前表示，AI下⼀波浪潮將是實體AI，屆時實體設備就會配置AI能力，比如機器人。台積電董座魏哲家7/17法說會指出客戶看好機器人市場會是電動車的十倍大。「2025機器人與智慧⾃動化展」8/20登場，形成題材短線挹注。
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