2025年08月07日
11400807晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：美國”關稅大棒”勢將對整體台灣經濟造成衝擊，但美關稅陸續公布後台股反覆創高，見買盤營造變數釐清行情的意圖。後續基本面與市場面重頭戲“美國對半導體及相關產品課徵關稅的”232條款“調查結果”將開牌。主流類股：昨日以軍工、化工材料與BBU概念等，相對強勢。
2.川普威脅將對所有進入美國的晶片和半導體徵收100%關稅，最快下週實施；蘋果宣布加碼投資美國千億美元，川普”蘋果可免100%關稅”，蘋果勁揚5.10%；亞馬遜大漲4%，尖牙股強漲領漲那指強漲1.21%。AMD重跌6.42%領跌費半小跌，台積電ADR跌0.47%
3.昨日外資賣超108.2億元；台指期空單增1051口，淨空單持36380口。買超金額前5名鴻海、廣達、奇鋐、旺矽、富世達。賣超金額前5名台積電、鴻準、瑞昱、神達、聯詠。
4.台積電驚爆有員工外洩獨步全球的2奈米關鍵技術(傳聞給日本半導體設備大廠東京威力科創、乃至日本半導體國家隊Rapidus)。媒體報導川普的半導體關稅計劃，可能在8/12公布；此前台積電曾警告美國政府，對台灣半導體徵收關稅可能會顯著削弱其產品需求，進而擾亂其在美國的大量投資策略。川普8/5聲稱，台積電將投資3000億美元在亞利桑那州建立全世界最大晶圓廠，對此台積電表示”無評論”。
5.此前”經濟學人”曾示警，台灣半導體產業可能成為(美半導體關稅)首波重災區，巴克萊最新報告指出，美國232條款半導體關稅徵收實際稅率可能採用遞增模式，且影響超出市場預期預估關稅將對2025下半年至2026年晶片需求造成重大衝擊。
6.任天堂在今年4月初正式發表後熱賣，屢創銷售佳績。從台廠相關供應鏈營收觀察，鴻準(2354)、旺宏(2337)營收從3月開始便明顯跳升，虹冠電(3257) 、偉詮電(2436)4、5月起，營收也明顯增溫，顯示任天堂訂單產⽣⼀定程度挹注。
7.陸廠傳漲價+美國紙漿供應吃緊，挹注造紙產業低迷氛圍。川普3月初下令啟動新的貿易調查，恐對木材進口加徵更多關稅；美國近9成軟木材依賴加拿大進口，因川普關稅可能會從14.5%調高至35%。關稅加劇美木材供應吃緊，減緩中國產能過剩影響
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