2025年07月29日
1140729晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：美歐達成關稅15%協議，美股期指聞訊走揚，台股開盤跟進衝高但快速壓回，電子權值多數持穩支撐，台塑集團強攻。大盤開高後震盪，上漲0.21%作收，量增至3100餘億元。主流類股：PCB相關、台積電供應鏈、BBU、無人機、塑化
2.美歐達成協議，美中瑞典展開會談，四大指數漲多跌少，標普、納指續創新高。輝達上漲1.87%、台積電ADR下跌1.16%。川普表示對其他未達成協議國家課以15至20%關稅。美國商務部長盧特尼克表示川普本週將對其他國家做出關稅決定。
3.7/28買集中市場46.8億元，台指期淨空單減2438口至4.5萬口。買超金額前五名，台積電、緯創、緯穎、廣達、AES-KY。賣超金額前五名，台新金、大成鋼、聯發科、康霈*、全新。
4.台美至今未達成協議，行政院副院長鄭麗君續留美磋商，最終稅率就待美方公布，政院備妥930億元支持產業並穩定就業市場美國4月以國安名義發起的232晶片產業調查，預計7月底完成，美國商務部長盧特尼克表示，將在兩週內公開調查結果。
5.國發會公布6月景氣對策信號綜合判斷分數29分，較上月減少2分，燈號續呈綠燈，工業及服務業加班工時轉綠燈，批發、零售及餐飲業營業額轉黃藍燈，各降1分。另領先指標續下滑，同時指標仍上升，顯示國內景氣穩定成長，但須密切關注後續變化。
6.隨著AI伺服器耗電量快速成長，包括輝達GPU機櫃、CSP的ASIC機櫃採用BBU比重都持續提升，輝達NVL 576機櫃將超過600kW並計畫導入高壓直流電(HVDC)，Google與Meta也可望在2026年相繼採用HVDC，預期將帶動BBU需求與規格升級。
7.AI投資熱潮延燒，為整體PCB產業帶來質變、量變雙重利多，以AI伺服器估算，每一台AI伺服器的PCB產值可望較傳統伺服器提升5～7倍，不僅PCB使用層數增加，ABF高階載板用量提升，上游玻纖布、銅箔基用量跟著成長，且材料規格也跟著升級。
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