1121204晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.利率動態
(1)以10月核心PCE月增率0.2％的runrate 推算，2024/3核心PCE會降到2.3％，六個月年化率可能降至 1.9%。這可能會讓FED在 2024 年底降息1.75 %（Bloomberg Baseline降1.25％的 125 個基點）。(2)FED官員對軟著陸越有信心，利率就越有可能在更長時間內保持較高水準，從而增加硬著陸的可能性。
(3)11/30個人所得、個人支出、PCE、核心PCE 、連續申請失業救濟金人數、12/1 Powell談話引爆2024/3降息預期 !

2.FED官員談話
(1)FED 主席Powell表示在借貸成本位於22年新高之際，FED將謹慎行事，但維持進一步升息的選項。現在斷言已經實現具有限制性的立場或猜測何時可能放鬆貨幣政策還為時過早，已準備好如果需要，會一步升息。FOMC將謹慎行事，因為緊縮不足和過度的風險正變得更為平衡。
(2)投資人著眼於Powell談話中比以往更偏鴿派的說法，如貨幣政策現在「已經深入限制性區域」，「我們現在不需要著急，已經採取了迅速而有力的行動」，「我們正得到我們想要的，現在有能力謹慎行事。強調截至10月的六個月裡，剔除食品和能源價格的核心通膨10月份同比成長2.5%，而通膨目標為2%。「貨幣政策對經濟環境的影響有落後性，緊縮政策的全部影響可能尚未顯現」(3)FED理事、通膨的著名鷹派官員C.Waller 11/28說如果通膨繼續下滑一段時間，FED就可以降息!12/1市場關注的是對Waller 11/28的發言Powell沒有更強有力的反駁，這點使得市場朝更鴿派解讀。

3.經濟數據、12/04 耐久財訂單、12/05 ISM服務業指數、12/07 首次、連續申請失業救濟金人數、12/08 消費信貸、非農就業人口

4.美國動態
(1)Powell給華爾街的降息預期潑冷水!但市場對Powell的發言不為所動!
(2) TD Securities美國利率策略主管G.Goldberg表示軟數據、硬數據和通膨數據都出人意料地下滑行，市場已經開始認為不升息等於降息？
(3)大型科技股漲多回檔！類股輪動，金融、傳產、小型股接棒！
(4)S3 Partners最新數據，美股空頭在11月虧損超過800億美元，為1月以來最多，其中放空科技股的虧損最嚴重，讓今年以來空頭累計虧損，達到1060億美元。揮之不去的經濟衰退疑慮仍讓認為股市漲過頭的人更大膽的放空，S3 Partners指出未平倉的空頭部位從11/2 8380億美元增加到11/30約9400億美元，儘管市場對空頭不利，但他們仍在增加部位！
(5)說好的M2下滑美股崩盤呢？只剩S&P500還沒創今年新高！

5.中國動態
(1)美國商務部部長G.Ramondo12/2表示不能讓中國獲得先進半導體晶片，將拒絕讓他們獲得我們最尖端的技術。
(2)中國恆大可能將於12月4日迎來「最後一次」清盤呈請聆訊，對於負債規模達2兆的房企來說，清盤將是歷史罕見，市場聚焦於該法令推出的可能性和有效性。
(3)2024年開始，包含任何由「受關注外國實體」製造或組裝的電池組件的車輛將不再符合稅收抵免資格。
(4)美國參謀長聯席會議主席CharlesBrown表示仍在等待中國就恢復兩軍關係作出回應？目前兩國都在尋求穩定雙方糟糕的關係！

*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。