1120824晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1. 本週最後的兩件大事

2. 輝達財報&全球央行年會
輝達第二季財報重點：
• 第二季營收135億美元，市場預估110億，上一季72億，季增88%，年增101%
• 第二季數據中心營收103億，上一季43億，季增140%，年增171%，營收占比超過3/4
• 第二季毛利率71.2%，市場預估70%，上一季66.8%
• 第二季EPS為2.70，市場預估2.07，上一季1.1，季增148%，年增429%
• 公司預估第三季度營收160億美元，市場預估125億
• 公司預估第三季毛利率71.5%-72.5%，市場預估70.5%
• 公司批准新增250億美元股票回購
輝達法說其他重點
• 中國數據中心需求大概在20%-25%
• 中國汽車AI需求有點放緩
• 短期美國對中國監管影響不大，但長期可能受影響
• 第三季開學季，NB/PC的需求有望回升
• 希望將AI模型帶入遊戲產品
• 全球數據中心產值大概有一兆美元
• 新推出了L40S晶片，且不受到台積電CoWoS的產能限制
• 本季度主要大型雲端供應商客戶，宣布了大規模的H100AI基礎建設
• 黃仁勳表示，一個新計算時代已經開始，世界各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式AI轉型輝達法說其他重點
• ChatGPT引爆今年市場對AI技術的狂熱，是年內美股上漲的核心邏輯之一。輝達目前在標普500指數中的權重接近3.1%，其股價高漲成為將美股一大推手。媒體估算，在今年納斯達克100指數30%以上的累計漲幅中，輝達貢獻最大，有將近7個百分點的漲幅都來自輝達。

3.全球央行年會
•時間：2023/8/24-2023/8/26
•地點：美國懷俄明州的Jackson Hole
•主題：全球經濟的結構變遷
•鮑爾預計談話時間：8/25晚上10:05
•去年談到要效仿Paul Volcker，不計一切代價採用強力升息壓制通膨，導致全球股市大跌

4.華爾街日報記者Nick Timiraos看法
• 被視為聯準會傳聲筒的華爾街日報記者Nick Timiraos認爲，儘管美國通膨已經從9.1%下降到3.2%但聯準會的難題似乎才剛剛開始，內部分歧也越來越大。
• 從數據的角度來看，聯準會降低通膨的大部分工作似乎已經完成。在40年來最激進的一系列加息中，美國的通膨率已從9.1%降至3.2%。但這也產生了一個新問題：應該如何降低剩下高於目標的通膨?
• 市場認爲聯準會可能採取的策略有3種：
• 繼續加息迅速將通膨降至2%，但可能軟著陸失敗，明年選舉完蛋?
• 維持當前利率水平並在明年考慮降息，花大約3年時間將通脹降至2%。
• 降低至2%代價太大，提高通膨目標至3%。

5.其他機構/法人/經濟學家看法
• 紐約金融市場研究公司FWDBONDS首席經濟學家瑞普基（Chris Rupkey）表示，相較於鮑爾去年在演說中曾兩度對「經濟痛苦」提出警告的負面論調，他認為鮑爾今年的態度應是樂觀大於悲觀，並可能在言談中暗示聯準會的升息循環可能已距離終點不遠。
• 摩根大通首席美國經濟學家佛拉利（Michael Feroli）態度較為保守，他認為鮑爾在本周演說預料不會透露太多利率政策的方向，只會強調政策將持續限制性，直到通膨壓力從經濟中消除。鮑爾在最近一次公開談話中，提到通膨雖然降溫，但還是高出聯準會設定的2％目標。
• 美國銀行經濟學家巴維（Aditya Bhave）表示，自從聯準會在7月結束會議以來，美國經濟數據強勁不減，像是第二季GDP成長加速、7月零售銷售也超出預期強勁，因此預料鮑爾在本周演說的基調可能不會太過平衡。

*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。