2026年01月02日
1140204晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：國際股市年末交投轉淡，但台股在台積電改寫天價領軍，電⼦權值表態跟進，中⼩電輪動帶動下，⼀度突破29,000點。12/31大盤開高震盪走高上漲086%，量增至5400餘億元。主流類股：台積供應鏈、矽光⼦、封測、記憶體、不鏽鋼
2.2025年最後個交易日市況清淡，四大指數收低。媒體報導，台積電獲美核發出口中國許可允許晶圓設備交付南京廠。另中國科技公司對H200需求強勁下單超過200萬片，輝達已接洽台積電要求提高產能。台積電ADR收漲1.44%，輝達⼩跌0.55%。
3.12/31賣集中市場5.2億元，台指期淨空單減1200口至2.5萬口。買超金額前五名台積電、京元電⼦、鴻海、緯創、元大金。賣超金額前五名華邦電、群創、國泰金、富喬、南亞科。
4.聯準會12月會議紀錄顯示，多數官員認為若通脹下行趨勢符合預期，未來進⼀步降息是合適的，但部分決策者認爲減息行動應該暫停⼀段時間，展現對明年初降息謹慎態度。FedWatch工具顯示，投資人預測1/28降息1碼機率從16.6%續降至14.9%。
5.中國國家統計局公布12月製造業PMI為50.1，較上月回升0.9個百分點，睽違8個月後重新回到擴張區間；非製造業PMI為50.2，比上月回升0.7個百分點，創近5個月來新高，皆優於市場預期。2025年中國製造業PMI全年均值49.6，則與2024年均值持平。
6.台積電2026/1/15將召開法說，公布2025年第4季財報及2026年第1季財測，市場預期在AI推論需求加速接棒驅動下，2026年營收獲利可望再挑戰新高，預期元旦後外資陸續歸隊將再啟動⼀波升評潮，挹注法說行情熱度，相關供應鏈有發揮空間。
7.生成式AI伺服器算力持續提升，在輝達主導帶動下，資料中心迎來傳輸架構升級潮，2026年光通訊產業即將邁入矽光⼦商轉階段，據研調機構預測，2026年800G光收發模組開始進入放量期，2024至2030年整體CPO市場規模年複合成⻑率上看137%。
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