2025年12月01日
1141201晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：晶片、被動元件相關漲價概念股，面對相關漲價訊息，股價反應轉趨冷淡，折射出股市估值評價承壓態勢美股續漲挹注台股短線持強，惟指數進入區間相對上緣，氛圍估漸趨膠著觀望。主流類股：上周五以PCB 、BBU概念、矽光子等相對強勢。
2.上週周五美股交易時間比平日提早在美東凌晨1 點收盤，交投也比平日清淡，市場對聯準會(Fed)12 月的降息預期升高持續挹注多頭。道瓊標普500那斯達克收漲0.6%上下，英特爾(INTC-US) 飆漲10.3%帶動費半收漲1.82%，台積電ADR上漲0.53%。
3.上週五外資賣超194.7億元；台指期空單減1640口，淨空單持倉26321口。買超金額前5名聯發科、鴻勁、華星光、台玻、高技。賣超金額前5名鴻海、台積電、國巨*、南亞科、群聯。
4.國發會11/27發布10月景氣概況，景氣對策信號分數較上月再增1分，燈號連續第2個月呈現黃紅燈。綜合判斷分數為3分，較上月增加1分，也已連四個月成⻑。景氣好上加好的主要因素，國發會經濟發展處分析為股價指數受台股創高帶動、轉為紅燈，再現今年2月的紅燈熱度。
5.記憶體晶片之外，繼美商調漲價格之後，日廠也加入鉭質電容漲價行列，上周四(27日)傳出日廠日本松下（Panasonic）向代理商、直接客戶發出漲價通知，於部分規格調漲15～30％，GPU伺服器與ASIC伺服器需求百花齊放，但鉭電供應鏈寡占且稀缺，擴產前置時間⻑，2026年恐醞釀下⼀波全面漲價潮
6股市上檔面臨估值疑慮下，偏好強勢股者，可考慮強勢族群(BBU 、PCB、被動元件等)的強勢指標股或評價優勢股(如精成科(6191))；相對保守投資人，可關注有望受惠市場避險需求，⻑期(半年線、年線)均線剛轉走平(翻揚)的題材股，如高端疫苗(6547)、劍麟(2228) 、新纖(1409)與寶成(9904)等。
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