2025年11月26日
1141126晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：降息預期轉增，對美股半年線技術面挹注。股市高估值與少數AI大廠外的多數AI股泡沫疑慮充斥。對應台股持續季線多頭抵抗，主流類股：昨日以pcb、光通訊、軍工與散裝航運等相對強勢。
2.美股週二(25日)在醫療保健和消費類股走強帶動下，抵銷下跌近3%對科技板塊造成的壓力。終場道瓊指數收漲664點，那斯達克指數收揚0.7%，費半小漲0.16%，台積電ADR (TSMUS)小漲0.01%。
3.昨日外資買超63.4億元；台指期空單減1482口，淨空單持倉29704口。買超金額前5名台積電、欣興、貿聯-KY、日月光投控、光寶科賣超金額前5名富邦金、南亞科、奇鋐、京元電子、群聯。
4.美國總統川普與中國國家主席習近平周一(24日)晚間再度通話，北京公布重點放在台灣，川普則發文稱”未提台灣”，且預告明年4月訪中。 美國期中選舉明年11月登場，估計華府將逐步對中釋出善意政策
5.美國商務部長盧特尼克Lutnick周一受訪時表示，川普正在評估是否讓輝達把AI晶片出口到中國；美國當局正陷入國安與促進經濟成長的重大拉扯。放眼明年期中選舉，繞過中國的經濟拉抬有多大成效(如賣給沙國及阿聯7萬顆輝達Blackwell晶片)，應是影響天秤的關鍵。
6.在市場對股市高估值關切漸升下，本波熱門族群，如pcb、被動元件等族群，逐漸呈現基本面或基期疑慮偏高(二線)股趨弱，資金往穩定(高)獲利股移動態勢；以PCB股為例，高獲利的精成科(6191)、金像電(2368)乃至台光電(2383)高檔持強，其中精成科因評價相對優勢，估計短線有望相對強勢。
7.美國總統川普周一簽署行政命令，成立旨在利用AI推動創新的”創世紀任務”(Genesis Mission)，白宮稱”創世紀任務”是自”阿波羅計畫”以來最大規模的聯邦科學資源動員。消息對泛AI概念股形成挹注。此外，川普或可能放行輝達AI晶片賣中國，亦形成市場期待的助緣。
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