2025年11月21日
1141121晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：前華爾街多位重量級人士疾呼，AI 資本支出正以極快速度膨脹，對AI 泡沫提出警示。輝達執行長黃仁勳週三在財報會議回應外界對AI泡沫的擔憂時表示”我們看到的是截然不同情況”。主流類股：昨日以泛pcb、矽光子、高階封測等相對強勢。
2.輝達掀起美股週四(20日)開老高後，走勢急轉直下開高大幅走低，科技股領跌，四大指數全面下挫，費半大跌近5%，那指數重摔2.16%，與盤中最高漲幅2.6%呈現明顯反轉。台積電ADR 收跌逾1.7%。
3.昨日外資買超131.1億元；台指期空單大減6880口，淨空單持倉24167口。買超金額前5名台積電、日月光投控、欣興、光寶科、金像電賣超金額前5名世芯-KY、南亞科、奇鋐、富邦金、京元電子
4.日本首相高市早苗日前發表涉台言論，引發中方多部門強烈反制，自上周六以來中國各大航空公司已有約50 萬張赴日機票被遊客退訂，此外，日本政府相關人士周三(19日)透露，中方已向日方通報將暫停進口日本水產品。穆迪表示，如果中國遊客數量減半，日本GDP增速可能會下降0.2%。
5.美國財長貝Bessent透露，川普可能在耶誕節前宣布Fed主席提名人選。市場咸認為川普有赤裸政治接管FOMC企圖彭博探討政治掌控Fed 後可能出現的兩種經濟情境，短期效果都是看似亮眼的經濟成長與低失業率。然而在那之後，通膨升溫、名目利率走高與經濟成長轉弱等將逐漸浮現。
6.受到AI需求帶動，伺服器和網路設備的PCB及CCL規格大幅成長，具備高階製程能力的廠商正加速轉往高階產品，帶動其營運明顯成長，台廠少數能夠提供高端銅箔的金居(8358)第三季賺進1元，可略窺一二。而低階產品亦因產能遭高階需求排擠，供給吃緊。
7.2025鴻海科技日今日登場，今年活動除邀請輝達、西門子（SIEMENS）等科技巨頭參與外，鴻海此前透露，鴻海科技日將揭示與輝達合作開發的人形機器人與AI智慧工廠應用成果。氛圍挹注個別鴻海集團股挾題材表現。
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