2025年10月23日
1141023晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：市場預期受貨幣市場摩擦加劇影響，美國聯準會可能提前至10月底宣布結束量化緊縮(QT)政策。美國總統川普與中國大陸國家主席習近平10/30於南韓會面是否能如期舉行出現疑慮，美國重量級科技股將公布財報，美國政府停擺僵局尚未化解，不確定性風險升溫。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股
2.美國總統川普正考慮對中國祭出更嚴格之美國軟體出口限制，市場擔憂美中貿易摩擦升溫、川習會是否生變；美股四大指數全下挫0.53%至2.36%，費城半導體指數表現最弱，台積電ADR跌1.91%。
3.集中市場賣超224.07億元，台指期淨空單增加2,813口至26,095口。買超金額前五名：鴻海、強茂、創意、日月光投控、國巨*賣超金額前五名：台積電、智邦、力積電、世芯-KY、緯穎
4.受惠於AI應用、高效能運算與雲端產業等需求續增，等新興科技需求暢旺，經濟部統計處公布9月外銷訂單702.2億美元再創單月新高，年增30.5％統計處表示，預期10月持續向上、2025年可望創全年歷史新高。
5.中華經濟研究院於10/17表示，受惠於對等關稅緩衝期帶動之提前拉貨效應與AI科技熱潮推升全球對半導體需求，台灣2025年第3季經濟成⻑率初估約5.82%，第4季受基期偏高影響，經濟成⻑動能略緩，成⻑率約為2.71%，併計全年經濟成⻑率為5.45%。
6.美國四大雲端服務業者(CSP)為爭取全球AI龍頭地位，持續加碼投資AI基礎建以拓展AI應用版圖，2025年四大CSP資本支出金額預估約3,510億美元，年增率超過40%，市場預估2026年有望達4,000億～5,000億美元之間。
7.AI需求大增，帶動記憶體大廠積極擴張高頻寬記憶體產能，導致智慧型手機、電腦和伺服器採用之⼀般記憶體供應吃緊，引發市場恐慌性搶購，快速推升DRAM、NAND Flash、SSD及HDD等記憶體價格全面飆漲；其中DDR5伺服器記憶體從過去6到8個月供過於求轉變成嚴重短缺、均價創歷史新高。
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