2025年10月08日
1141008晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：股市評價處高檔形成高風險，惟也正因評價高檔風險易吸引龐大空單環伺，造就籌碼遭軋空的環境，川普政府強力運作美半導體業復興氛圍，形成多頭助威籌碼軋空與評價風險多空爭鬥，今日估回測3日線量縮觀望。主流類股：昨日以記憶體、光學、線纜、二線板卡等相對強勢。
2.隨著政府關門持續，市場憂慮關鍵經濟數據發布將受影響，原定9月非農就業報告已確定延後，市場恐更缺乏聯準會利率決策前景指下，周二美股美股走勢膠著觀望股、自創紀錄高點回落收跌，應材(AMAT)重挫5.52%領跌費半跌逾2%表現最弱勢，AMD則續逆勢強漲3.83%。台股ADR台積電下跌2.77%。
3.昨日外資買超6.8億元；台指期空單增2849口，淨空單持倉23701口。買超金額前5名金居、廣達、力積電、大立光、華通。賣超金額前5名台積電、台達電、奇鋐、光寶科、東元。
4.被視為前首相安倍晉三門徒的高市早苗，贏得自⺠黨黨首選舉後即將成為日本新任首相，市場預期她將延續”安倍經濟學”政策路線：重啟大規模財政刺激與超寬鬆貨幣政策。周⼀(6日)日經225指數暴漲逾4％，週二早盤續衝高，周⼀日圓兌美元匯率急挫1.5％，⼀舉吃掉9月下旬以來的升幅。
5.美史丹福胡佛研究所研究員Kuiken發出警告，稱美對大陸”基礎型晶片”依賴日深，將帶來所謂國家安全風險。敦促美國貿易代表辦公室和商務部，針對大陸成熟製程晶片的301調查必須果斷行動收尾，推出遠超加徵關稅的產業政策。
6.AI晶片引爆半導體封測革命，測試流程更繁複、難度升級。9/9的3D IC論壇上日月光指出，⼀片先進封裝晶圓價值堪比⼀台保時捷911。摩根士丹利指出，AI晶片需求強勁，但仍受價格、能效與產能三變數限制，先進封測是突破口。
7.雖然多數原物料相關報價尚未明顯回升，但原物料股具備低基期以及產業最壞的情況可能已過的優勢。影響原物料供需甚大的中國大陸，7/1的中央財經委第六次會議中，”推動落後產能有序退出”，被市場解讀為大陸開啟”供給側改革2.0”，有利原物料供給面過剩的改善。
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