2025年10月03日
1141003晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：市場傳言石油輸出國組織與盟國OPEC+擬定11月大幅提高石油產量，增幅高達10月增產幅度2-3倍，⼀旦供應過剩油價下挫，可望減緩通膨疑慮美國大企業紛紛宣布鉅額庫藏股回購計畫，市場預期2025年底前買回庫藏股總額達1.2兆美元創新高，顯示美國企業看好自身營運發展與經濟前景主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股
2.美國聯邦政府已關門停擺，市場預期此事件可能持續兩週或更久；美國官方已預告多項經濟數據恐將延遲或精確度降低，其中每週初領失業救濟金人數和9月非農就業報告已確定延後。美股四大指數上漲0.06%至1.94%，台積電ADR跌0.12%。
3.集中市場買超234.1億元，台指期淨空單增加838口至23,187口。買超金額前五名：台積電、鴻海、奇鋐、廣達、台達電賣超金額前五名：聯發科、世芯-KY、力積電、欣興、世紀*
4.美國小非農ADP就業報告顯示，9月⺠間就業意外大幅減少3.2萬人，降幅創兩年半新低，遠低於市場預期增加5.1萬人；ADP強調就業數據下滑部分原因係數據分析方法調整，但就業成⻑在多數產業持續放緩之趨勢未變。
5.美國小非農ADP就業報告遠低於市場預期之際，美國聯邦政府關門、約80萬名聯邦員工被迫放無薪假，加上川普威脅將大裁員，美國未來相關就業數據恐將惡化，市場預期聯準會將加快降息腳步。
6.輝達9/23宣布對OpenAI投資高達1,000億美元，將向OpenAI提供其資料中心運算所需的先進晶片與系統，協助部署總用電容量至少10GW、約400萬至500萬顆GPU之AI資料中心。此投資可望加速生成式AI與高效能運算基礎建設需求，晶圓代工、先進封裝與測試、光通訊與高速傳輸及伺服器組裝等4大次產業與半導體供應鏈可望受惠。
7.市場預期美國星際之門龐大需求在高峰期可望佔整體DRAM市場40%，帶動記憶體和儲存需求大升，DRAM與NAND FLASH供不應求，看好銷售及價格回升，市場傳言美光通知對DRAM與NAND全產品暫停報價並暫停洽談⻑約，預期美光DRAM漲幅達2至3成、車用與工業產品漲7成。
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