2025年09月18日
1140918晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：昨日聯準會主席鮑爾指出，就業面臨惡化風險，因此雖然同時通膨仍處於高位，暗示今年內將再降息兩次，降息期待仍挹注美股特定板塊，但從昨日AI指標輝達跳空跌破月線，折射科技股評價修正壓力轉增。環境結構仍多空交錯下，短線持續高檔震盪或震盪攀高格局。主流類股：昨日以矽晶圓、IC製造與被動元件等相對強勢。
2.美股週三早盤漲跌互見，隨著尾盤聯準會宣布降息⼀碼，道瓊之外三大指數震盪收跌，道瓊則收漲逾260點。AI指標大廠重跌，博通(AVGO)收跌3.84%；輝達(NVDA)收跌2.62%。台股ADR台積電小漲0.24%。
3.昨日外資賣超57.3億元；台指期空單增618口，淨空單持倉18862口。買超金額前5名金居、環球晶、南亞科、華邦電、康霈*。賣超金額前5名台積電、佳能、台達電、智邦、南電。
4.美銀(BAC)最新九月基金經理人調查指出，全球基金經理人現金持有比例連3月維持在3.9%低位，而股票配置的淨增持比例則達7個月來最高水準，投資者情緒達2025年2月以來的樂觀水準。同時對Fed大幅降息的押注進⼀步升溫，推動風險偏好顯著改善。
5.7月全台預售屋交易量僅約2,700件，創近55個月以來新低量。今年928檔期，七都總推案量約7106.5億元，年減近3成，創2017年有統計以來最大減幅，跡象反映⺠眾現階段對購買預售屋態度保守，主要仍擔心未來房貸與價格是否鬆動。
6.國防部啟動新⼀波無人機採購計畫，總預算高達500億元，預計2026~ 2027 年間將採購逾4.8萬架無人機。由於MCU(微控制器)是無人機飛行控制的的”大腦”， MCU廠新唐(4919)、盛群(6202)與松翰(5471)等，皆推出軍⺠兩⽤⽅案搶攻市場。
7.台美關稅談判將底定下，市場臆測的美施壓台幣升值的壓力也有望相對弱化，傳產族群承壓⼆大因素趨向於相對弱化。聚陽(1477)在美國對等關稅確定後，客戶訂單陸續回流。裕融(9941)深耕東南亞市場，上半年東南亞地區營收年增率達75.3%，其新興市場策略已開花結果。
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