2025年09月17日
1140917晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：台積電秒填息並與聯發科同寫新高領軍多頭，熱門中小題材族群各自表現，台股開盤急拉翻紅走高，持續擴大漲幅。大盤開低走高，上漲1.07%作收，量能擴增至4400餘億元。主流類股：記憶體、SiC、矽晶圓、載板、機器人、營建
2.美8月零售銷售優於市場預期，連續第三個月成⻑，展現消費支出的韌性，不過FOMC登場，市場預期重啟降息，部分投資人選擇先行獲利了結，美股小幅回檔，四大指數收盤跌多漲少，費半收漲再創新高。輝達收低1.61%、台積電ADR上漲0.57%。
3.9/16買集中市場270億元，台指期淨空單減652口至1.82萬口。買超金額前五名，台積電、南亞科、欣興、聯發科、佳能。賣超金額前五名，智邦、貿聯-KY、廣達、世芯-KY、金像電。
4.在川普釋出美中馬德里會談「進展非常順利」之際，中國宣布對TI、ADI等類比IC廠實施反傾銷調查，再者公告初判輝達違反「反壟斷法」等規定，決定對其進⼀步調查，估輝達可能面臨17億美元罰款，恐使美中談判情勢變得更加複雜。
5.大陸8月經濟發展指標持續疲軟，除出口成⻑大幅下滑之外，主要宏觀數據，包括社會消費品零售總額、工業增加值和投資增⻑皆放緩並低於預期，而失業率小幅上升，房價及銷售、投資年月增率全面下滑，加劇外界對下半年經濟下行的擔憂。
6.繼幾週前SanDisk宣布調漲售價⼀成後，業界指出美光通知客戶暫停產品報價⼀週及洽談⻑約，為調漲報價做準備，據傳此次調DRAM漲幅度高達二至三成，車用與工業產品更可能上漲七成。預期國內記憶體供應鏈也將跟進，挹注營運成⻑動能。
7.AI伺服器帶旺相關載板需求，PCB上游關鍵材料T-Glass持續供不應求，供需缺口仍達25%，不僅使ABF載板交期拉⻑，且部分新專案報價大漲超過3成甚至4成，預估第4季BT載板與高階ABF載板將再進行價格調漲，年底更可能出現供應短缺的情況。
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