2025年09月01日
1140901晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：台股試圖擺脫輝達財報疑慮，早盤強攻改寫盤中新高，惟戴爾、Marvell財測再現雜⾳，⼀線AI走弱拖累漲幅回吐轉跌。大盤開高震盪走低小跌0.01%作收，量增至4600餘億元。主流類股：矽光子、台積鏈、晶圓測試、軍工、PCB、重電
2.戴爾、Marvell財測不佳重挫，阿⾥巴巴開發⼀款AI晶片可能替代輝達H20，引發AI股全面走弱，加上勞動節前⻑週末承接意願弱，四大指數同步收低。輝達下跌3.34%、台積電ADR跌3.11%美法院判定全球關稅多屬違法，但仍允許維持有效待進⼀步審理
3.8/29賣集中市場86.4億元，台指期淨空單增222口至2.63萬口。買超金額前五名，鴻海、日月光投控、宏達電、士電、世芯-KY；賣超金額前五名，欣興、聯發科、致茂、廣達、台達電。
4.美7月PCE年增2.6%，月增0.2%比6月增幅溫和，核心PCE年增2.9%為2月以來最高，但月增0.3%則與6月相當。密大8月消費者信心降至三個月低點對通膨預期比7月高。市場對Fed 9月降息預期近9成，轉而關注本週五的8月非農就業數據
5.國發會發布7月景氣對策信號綜合判斷分數29分與上月持平，燈號連續第三個月亮出代表穩定的綠燈，領先指標雖下滑但同時指標維持上升，顯示當前景氣續呈穩定。展望後續，對等關稅8月起上路，但預期只要AI需求持續，下半年景氣可望維持綠燈。
6.輝達近日在Hot Chips大會展示Spectrum-X矽光子晶片，宣告其商用化時程即將到來，根據規劃Spectrum-X 交換器將在明年下半年問世，另Quantum-X交換器會在明年上半年先推出，預期將帶動矽光子滲透率加速提升，為概念股挹注多頭火力
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