2025年07月14日
1140714晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：台美關稅談判是短期聚焦，但預估市場將逐步進入(基本面)謹慎應對期。7月下旬美超級財報周登場，接著中美高層貿易談判不少美科技巨頭在陸市場(製造)著墨深，連動到7月下旬開始的美超級財報周，市場將更關切關稅影響下1Q財報內容與指引。主流類股：上週五以強韌電網概念、銀行股、航空與光碟片等相對強勢。
2.川普預告將調高多數貿易夥伴的整體關稅，引發市場對關稅戰升級擔憂，美股四大指數上週五(11 日) 張多回跌，川普上週四稱，打算把多數貿易夥伴的「基準關稅」從原本的10% 調高到15% 至20%。台股ADR， 台積電ADR 漲0.28%。
3.上週五外資買超170.6億元；台指期空單增1124口，淨空單持57492口。買超金額前5名台積電、元大金、長榮航、聯發科、大立光。賣超金額前5名奇鋐、南亞科、漢唐、中信金、台達電。
4.川普政府加徵高額關稅8/1將上路，蘋果多款產品面臨高額進口關稅。日本負責生產Apple Watch 錶帶(日本關稅25%)；泰國負責組裝Mac Pro 與Apple Watch(泰國關稅36%)；馬來西亞則幾乎涵蓋全球Mac Studio 產能(馬來西亞關稅25%)。
5.外媒報導，截至2025年3月的12個月內，在印度組裝的iPhone手機總計貨值220億美元，年增近6成，蘋果手機供應鏈加速從中轉移至印。但今年第一季仍有高達約80% ~90% iPhone在中國生產。美中協議，大陸目前仍維持遠高於過去的55%總關稅水準，8月中美高層談判能否降溫關稅(灼傷科技巨頭)引關注。
6.雖然短線觀望氛圍下，強勢中小題材股仍是相對有操作空間的區塊。但時點上可能逐漸令強勢電子面臨輪動加速、甚至且戰且走壓力，回歸股市基本面，具備股價基期優勢，又相對受惠台幣升值的航空、營建乃至餐旅等族群個別題材股，相對利基可望漸顯，
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
