2025年06月26日
1140626晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：從強勢族群個股呈強中透弱態勢：籌碼挹注題材股高檔持強，但已略見輪動近尾聲態勢；產業趨勢(如半導體設備材料)族群，則進入輪動加速、強弱分歧。短線股市漲勢或將開始受到美對等關稅緩徵期7/ 9屆滿牽制。主流類股：昨日以BBU概念、設備股與化工材料等相對強勢。
2.川普週三稱，美國和伊朗將於下週舉行會談。輝達(NVDA-US)大漲4.33%；微軟(Microsoft)(MSFT-US) 週三收漲並再創歷史新，高尖牙股強勢，帶動科技股持強，道瓊則回落逾百點，標普500指數近乎持平，距離歷史高點僅一步之遙。台股ADR普遍收高，台積電上漲1.20%。美光財測強勁，盤後漲逾3%。
3.昨日外資大買356億元；台指期空單亦大增2323口，淨空單持45816口。買超金額前5名台積電、緯創、台光電、聯發科、世芯-KY。賣超金額前5名華碩、凱基金、統一、鴻海、富邦金。
4.週三(24日)美債殖利率明顯下跌，在川普施壓聯準會降息的背景下，近日已有兩位聯準會理事表示，若通膨持穩，最快7月便可能啟動政策寬鬆。一連二天參加國會聽證會的FED主席鮑爾態度審慎觀察數據，他表示，預計關稅將在6 月和7 月開始影響消費者和通膨數據。
5.2025/6聯準會利率點陣圖維持年內降息2碼預估不變，但同時SEP通膨、核心通膨預估明顯上修，點陣圖也顯示明年降息空間減少相關數據顯示，聯準會對未來通膨的擔憂有增無減。美銀最新報告稱：若通膨受關稅推升Fed恐全年不降息。
6.集團季底作帳進入高峰，惟由於盤勢雖然高檔持強，但估計仍顯上檔承壓，集團季底作帳以個別股強勢拉抬表現為主，且輪動可能快速。神盾集團的安國(8054)、神盾(6462)，鴻海集團的建漢(3062)、和大集團的高鋒(4510)等，格局相對強勢。
7.(半導體)設備材料相關個股，產業面受益於台積電等大廠持續積極擴廠，惟漸顯輪動加速、強弱分歧。設備股近週連續強漲後賣壓相對轉增，本週見部分資金轉往低基期設備股，與籌碼相對輕的電子特化材料相關個股的態勢。
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