2025年05月14日
1140514晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：谷歌庫藏股→川普投顧喊買股→中美談判出爐協議。美政府、大金主合力作價挹注評價偏高美股高檔持強，惟川普政策特色種下隱藏風險持續。盤勢以5日線定強弱，5日線不破，短線仍屬震盪攀高格局。主流類股：昨日以貨櫃、DRAM與機器人概念等，相對強勢。
2.美國商務部週二撤銷拜登時代「AI 擴散規則」與通膨數據放緩，AI巨頭輝達大漲5.63%領漲科技股續攀高，那斯達克指數勁揚1.61%，費半指數漲逾3%，但道瓊逆勢下跌269點美國勞工部公布4月消費者物價指數(CPI)月增0.2%，低於市場預期的0.3%，台積電ADR大漲3.75%。
3.昨日外資買超151.6億元；台指期空單減234口，淨空單持36513口。買超金額前5名台積電、長榮、陽明、聯發科、元太。賣超金額前5名欣興、鴻海、旺矽、華城、群創。
4.彭博報導美方已對歐盟提出的經濟安全與互惠投資合作提案表示歡迎，但對能否進一步推進協議仍保持模糊態度。川普5/12發表言論稱歐盟在許多方面比中國”更為惡劣”。美對戰略假想敵中國關稅談判讓步後，對過往盟友歐盟、日本若未有更大善意甚至進逼，會升高市場對其戰略風險疑慮。
5.美日關稅談判仍呈僵持狀態。日本首相石破茂5/11再度強硬表示，不會接受任何不包含汽車關稅內容的初步對美貿易協議。為力爭美對日零關稅，不急於跟美國達成協議，把達成協議時間從6月改為7月，想藉美國反彈力量來讓川普改變立場。
6.預期泛AI概念股是短線相對有操作空間的區塊。因為預期強勢族群將轉趨失焦、強弱分歧，選股難度轉增；COMPUTEX 2025於5/20登場，輝達執行長黃仁勳在5/19發表主題演講，圍繞AI指標大廠輝達相關題材，應仍是短線較有市場熱度的區塊。
7.即使台幣強升，隨步入秋冬款出貨旺季，鈺齊-KY第二季營收仍有機會季增三成以上，毛利率也有望重返20%以上；鈺齊-KY表示台幣占比不高，近期台幣升值影響甚微。來億-KY表示adidas及Hoka呈穩定成長趨勢，目前正常出貨、非急單需求，產能利用率相當不錯。
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