2025年02月27日
114027晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：1.川普關稅政策是近期影響台股最大變數，由於台灣多數上市櫃公司皆有海外設廠，川普各國與各產業關稅額度尚未定案前，將導致部分業者對資本支出與營運規劃採取觀望態度因應。2.高度不確定性干擾，將使台股短線呈高檔盤堅震盪格局。主流類股：美國生產概念股、資安概念股、機器人概念股、重建概念股
2.輝達財報之營收、獲利、財測全部超越市場預期:調整後EPS為89美分、優於預期84美分，毛利率73.5%，營收393億美元優於預期、成長率達78%，會計年度營收成長114%至1,305億美元，其中資料中心營收356億美元亦優於預期、年增高達93%。美股四大指數道瓊指數小跌0.43%，其餘皆上漲0.01%至2.09%，以費半指數表現最佳；科技類股輝達財報激勵走強上漲3.67%、美光上漲4.82%、台積電ADR上漲2.77%、日月光上漲1.98%。
3.集中市場賣超37.91億元，台指期淨空單減少319口至35,013口。買超金額前五名：聯發科、台光電、雙鴻、中信金、國泰金。賣超金額前五名：台積電、欣興、中租-KY、群聯、華新。
4.根據S&P500指數所含成分股於2024年第四季營運表現，整體而言營收成長5%、獲利年成長11%。就產業別而言，科技、健康生技、金融等皆相對較佳，能源、原物料、製造業等相對疲軟；預期2025年AI相關領域將有亮眼表現。
5.台灣經濟研究院2/25公布2025年1月營業氣候測驗點調查，製造業持續上揚，較上月增加0.82 點至98 點，係屬連3升並創6個月來高點。服務業和營建業終止先前連3個月上揚轉為下跌，分別為96.23點與101.82點、月減1.36點及6.63點，主因是美國總統川普關稅措施，加劇全球經濟不確定性，影響國際貿易和金融市場。
6.多家領導企業Apptronik、Figure.AI、Sanctuary.AI等積極研發人形機器人進展快速，特斯拉Optimus第1代坡道行走能力接近人類，第2代擬定202年推出2026年量產且售價僅2萬美元，各式樣機器人將逐漸走進人類生活。中國相關業者更不容小覷，宇樹科技人形機器人在2025年央視春晚節目跳舞一炮而紅；深圳南山機器人近日完成前空翻全球首創；AI機器人題材將持續發酵，台廠相關供應鏈股價值得期待。
7.低軌衛星具有低延遲、高速傳輸等優勢，可為偏遠地區、海上航行船隻、戰爭中的軍隊等，無論是商用或軍用皆可提供高品質網路服務。未來前景持續看好，美國馬斯克的星鏈目前在高速衛星網路佔據主導地位，目前擁有約7,000顆低軌衛星，目標在2030年達到4.2萬顆。
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