2025年02月18日
1140218晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：雖然目前美科技股對川普關稅戰反應是”美國勝利”，惟關稅戰恐多數科技業是輸家而非贏家。川普對台積電(晶片業)的關稅態度，尤其川普政府有要台積電交出關鍵技術掌握權的傾向，仍是台股最大而尚待釐清的風險。主流類股：昨日以機器人概念、記憶體、光學與運輸股等相對強勢。
2.週一(17日)為華盛頓誕生日假期，美股休市一天。本週重大的市場關注焦點相對較少，週四(2/20)聯邦公開市場委員會(FOMC)即將公布的會議紀錄，估計是市場主要關注焦點。1月上旬以來，美債美元同步走跌，上週火熱的CPI數據，似未澆熄市場對利率走跌的預期。
3.昨日外資大買247.3億元；台指期空單大減5823口，淨空單持倉29484口。買超金額前5名台積電、鴻海、上銀、創意、長榮。賣超金額前5名健策、亞光、元太、世芯-KY、力旺。
4.將關鍵技術讓出等同自斷生路vs川普政府的態度又步步進逼。台積電甫與日本業者合資設立日本熊本廠，今年1月上旬便傳出日本晶片國家隊半導體製造商Rapidus可能取得Borardcom，乃至未來間接獲得Meta、Alphabet等訂單。2月初市場便屢傳美方準備要求台積電與Intel 組合資公司。
5.美國總統川普在美國時間2/13簽署備忘錄，提出對外國徵收”對等關稅”的計畫。川普政府對過往”盟友”全面開啟關稅戰，而台電子廠處境恐尤險峻。川普宣布”對等關稅”計畫時又再特別提到，”控台灣搶走了美國的晶片生意，他要奪回去”
6.去年底華爾街日報報導，中國網通品牌TP-Link遭美國主管機關調查是否形成國家安全威脅，2025年在美銷售恐遭禁。相對網通大廠神準(3558)因已有美系品牌廠與其接觸、討論潛在合作的”利多挹注”，股價在去年11月已大漲一波，階段估計以低基期網通品牌廠個別股表現為主。
7.台北國際工具機展將於3/3-3/8登場，對工具機股形成題材挹注。惟工具機股經近日相對強勢表現後，股價漸趨震盪強弱分歧。整體而言，輝達GTC大會將於3/17登場，工具機族群中，連結機器人概念區塊者相對強勢。
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