1131227晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：隨著川普態度轉趨沉穩、上任後將實施政策日益清晰、關稅衝擊逐漸收斂，近期影響美股與台股的主要變數為美國聯準會降息政策，不過由於離1月開會尚有時日，影響程度有限。台股12月上漲機率超過9成、市場普遍預期2025年將呈牛市行情，台股未來展望持續樂觀，元月紅包行情值得期待。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈

2.由於西方國家正歡度耶誕與元旦假期，市場交易仍清淡，昨日美股四大指數幾乎文風不動，道瓊指數與費城半導體指數分別微漲0.066%與0.034%，那斯達克指數與S&P 500 指數各微跌0.054%與0.041%。輝達小跌0.21%、博通上漲2.37%、美光小漲0.60%，而台股ADR則相對較弱，台積電ADR下跌1.58%、日月光ADR跌1.61%、聯電ADR下跌2.20%。

3.集中市場買超30.9億元，台指期淨空單增加188口至38,683口。買超金額前五名：台積電、遠東新、聯發科、世芯-KY、台光電。賣超金額前五名：長榮、長榮航、陽明、華南金、緯創。

4.2025年即將接任的四位輪值票委，除芝加哥聯儲古爾斯比屬鴿派，其餘三位都偏鷹派，導致聯準會內部鷹派與鴿派逐漸勢均力敵。此外，近日法人機構認為，歐洲央行預料2025年調降基準利率4-5次，全球經濟困境將引發資本流向美國國債市場、進而壓低殖利率，恐迫使FED在2025年調降聯邦基金利率4次，將使2025年FOMC決策更加令市場不易捉摸。

5.經濟部統計處12/23發布11月工業生產指數為102.35、製造業生產指數102.69，分別年增10.29%、10.73%，表現優於預期，雙創歷年同月次高，呈連九月正成長。預期AI需求支撐下，高階半導體、伺服器需求增加，帶動半導體設備增產，全年工業生產指數將歷年第三高，成長率有望維持一成，結束連二年負成長。

6.川普陣營當紅炸子雞馬斯克夢想前衛且眾多，由於持續穩健築夢，加上即將掌握大權，因此對華爾街與科技業影響力大幅攀升。馬斯克擔憂目前各大企業AI訓練系統出現「政治正確」問題，於2023/7/12創辦xAI Corp，先前已採用10萬組輝達H100晶片，並於12月啟動AI大投資，規劃將田納西州的超級電腦規模擴大至目前的十倍，由目前配置10萬個GPU，進一步擴增至超過100萬個GPU，輝達、AI伺服器等概念股將受惠。

7.馬斯克致力研發AI機器人並居於領先地位，人形機器人Optimus戶外坡道行走能力已接近人類，特斯拉第二代人形機器人Optimus預計2025年推出，2026年量產。由於特斯拉人型機器人兩年內將從實驗室正式進入人們日常生活中，AI機器人題材將持續發酵，台廠相關供應鏈股價值得期待

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