2024年12月19日
1131219晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉
1.分析焦點：美中晶片角力、川普關稅衝擊等利空逐漸鈍化，美國2025年企業獲利可望攀升、AI應用、輝達與台積電供應鏈、貨運漲價等利多題材亦逐漸失去新鮮感，市場尋找新投資標的近期台股指數呈現狹幅震盪格局，各族群類股輪動快速。因台股12月上漲機率超過9成、市場普遍預期2025年將呈牛市行情，未來展望持續樂觀。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.聯準會利率決策會議12/18拍板定案，利率下調1碼至4.25%-4.5%區間，符合市場預期；但鮑爾於會後記者會釋出鷹派訊號：「政策立場目前限制性顯減少，在考慮進一步調整政策利率時我們可以更加謹慎。」，FedWatch工具顯示2025年1月降息機率驟降至10%以下。FED態度導致美股4大指數崩跌2.58%至3.85%，輝達跌1.14%、台積電ADR跌2.54%。
3.集中市場買超104.2億元，台指期淨空單減少5,044口至34,718口。買超金額前五名：台積電、世芯-KY、台光電、亞光、台達電。賣超金額前五名：奇鋐、廣達、聯發科、群聯、陽明。
4.市場預測全球AI資本支出未來幾年將超過1兆美元，目前尚處於初期階段，待基礎設施與模型研發技術更加成熟，生成式AI應用將大爆發。訓練基礎大型語言模型是生成式AI增量收入的主要來源，生成式AI市場規模預計到2032年將超過1.6兆美元，涵蓋科技硬體、軟體、服務、廣告和遊戲等領域，以37%年複合增長率持續增長。
5.由於中國正傾全力發展半導體產業並獲初步成效，加上AI應用發展快速，美國為抑制中國導入研發軍事武器與網路攻擊，逐步加大高科技晶片的防堵力道，今年迄今已推出三波管制措施。拜登政府12/13公布新措施，授權谷歌及微軟擔任全球AI晶片gatekeeper，防止中國獲取AI晶片，但台灣、日本、荷蘭等19個盟國被列入豁免名單，可以不受限地取得AI晶片。
6.蘋果手機供應鏈正積極為新一代新機備料生產，預計2025/3推出蘋果歷年來螢幕最大之平價款手機iPhone SE 4；預期將支援蘋果「Apple Intelligence」功能，售價估499美元至549美元，係蘋果最便宜AI手機。。由於往年首季為蘋果前一年度正規版iPhone機種拉貨動能減緩時期，因此2025年首季將推出之iPhone SE 4新機，有望為供應鏈淡季營運添柴火。
7.台北國際電玩展將於2025/1/23～26日登場，預期AI應用將成為市場關注焦點，包括強化玩家體驗的AI輔助電競NB、生成式AI輔助開發設計遊戲等。由於是全球首場遊戲產業大展，預期各業者將發表多款遊戲，相關遊戲題材可望逐漸發酵。
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