1131211晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：近期川普提高關稅言論較先前降溫，顯見各國政府與相關產業積極進行調整下，利空與衝擊持續鈍化；2025/1/20川普正式上任後，企業減稅、金融與生技法規鬆綁等政策實質利多開始發酵，將有利美股與台股表現。台股12月上漲機率超過9成、市場普遍預期2025年將呈牛市行情、台灣第四季出口可望創新高，台股未來展望樂觀，短線震盪毋須擔心。主流類股：比特幣概念股、輝達概念股、BBU概念股、汽車相關供應鏈

2.美股投資人靜待11月消費者物價指數與生產者物價指數公布，市場預期FED於12/18舉行的貨幣政策會議將降息1碼。昨日美股四大指數全面走弱，道瓊指數、那斯達克指數、S&P 500 指數分別小跌0.25%至0.35%；科技類股持續疲軟，費城半導體指數下跌2.47%，高通跌2.66%、輝達跌2.69%、台積電ADR跌3.63%、日月光ADR跌3.16%。

3.集中市場賣超70.1億元，台指期淨空單減少188口至37,390口。買超金額前五名：聯發科、緯穎、貿聯-KY、創意、瑞昱。賣超金額前五名：鴻海、台積電、鈊象、奇鋐、廣達。

4.財政部12/9公布11月出口410.87億美元、創歷年同月次高，年增9.7％、連續13個月成長；前11月出口4,314.98億美元、創歷年同期次高，年增9.9％。預估12月出口417億至429億美元、年增4.5％至7.5％，全年出口4,732至4,744億美元、年增9.7％，將創歷年次高；最主要成長動能為AI與高效能運算商機加速擴散。

5.AI是未來科技發展趨勢，數位技術對政治、經濟、文化、軍事甚至社會趨勢等領域影響大增；以國家立場而言，開發AI技術需使用極龐大國民資料，為保障國家利益、傳統文化等，就必須掌控整套AI模型，否則在大數據的排擠效應下，AI主權弱勢國將被強勢國干涉、甚至掌控。AI主權概念與實質應用皆為輝達所主導，目前全球共有197個主權國家，皆須建立強化自身主權AI體系，巨大商機將成為輝達持續大幅成長的動能之一。

6.台積電2019年開始改採季配息，填息速度甚快；自2021年迄今僅兩次超過1天，其餘皆當天填息；12/12將除息4元發放1,073億元股息。台積電2024/11/12董事會決議，核准配發2024年第3季股息4.5元，其普通股配息基準日訂2025/3/24，而台積電ADR除息交易日及配息基準日皆為2025/3/18。

7.貨櫃三雄3Q2024獲利亮眼，累計前三季稅後純益約1,950億元，預期2024年稅後獲利逾2,500億元。由於2025年第一季地緣政治問題持續、川普新關稅政策實施前之拉貨潮、美東碼頭工人於2025/1/15再度罷工機率攀升，整體海運類股獲利持續看旺。

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